球磨机市场需求明朗增速回落

今年工程机械前期快速扩张已透支了后续局部需求。下半年保证房开工进度和水利设施建设进度直接影响到下游需求的释放，选矿设备机械:通过对固定资产投资和工程机械消费量之间消费系数的测算比拟。开工增速是否超预期决定下半年工程机械能否触底反弹。给予板块中性评级。重点关注球磨机龙头品种红星机器。

激进造船业务盈利空间有限，今年生产的低价船订单占比高。未来看点在于产业结构的升级。太阳鸟等非传统造船企业可以积极关注。给予板块中性评级。

国内企业过去期首制产品中逐步积累经验，海工板块：高油价背景下。完成海工生产布局搭建的企业有望在新订单和毛利提升上获得突破。给予板块推荐评级。